原文：Sara Jensen
编辑：腾益登
摘要
尽管通货膨胀和利率继续困扰着大部分经济领域，但其最终的缓解将导致流体动力行业及其多个客户市场在 2025 年复苏。
正文
由于多种因素，经济不确定性仍然是2024年上半年的主流情绪，这影响了流体动力行业及其客户市场的表现。
在美国流体动力协会 (NFPA) 春季经济网络研讨会上，ACT Research行业分析负责人Jim Meil表示，迄今为止，这是疯狂的十年，经济起伏不定，部分原因是 COVID-19 大流行。现在，在 2024 年，随着我们进入衰退，经济有所稳定——与2008年和2009年的情况不同，而是一段缓慢甚至零增长的时期。他将其描述为滚动衰退，因为经济的某些部分疲软，而其他部分则实现了非凡的增长。
例如，Jim Meil指出，科技和其他行业受益于《通胀削减法案》，呈现出积极的经济势头，这为半导体生产和数据中心的投资提供了推动力。
许多经济部门面临的最大问题是通货膨胀，Jim Meil称通货膨胀是棘手的，因为它不会消失。过去一年，美联储 (Fed) 多次加息，以控制通货膨胀。然而，这阻碍了许多企业的支出，由于利率上升，他们再也负担不起购买力。
一旦通货膨胀达到美联储 2% 的目标，美联储将开始降息，并有助于“刺激经济向好，这对资本支出很重要，进而对流体动力 [行业] 也很重要”，Jim Meil说。
但何时会发生这种情况仍不清楚。基于这种不确定性和目前的数据趋势，Jim Meil表示，流体动力今年将出现下滑，因为它和它的许多客户市场都受到持续通胀经济的影响。
液压和气动订单活动下降
Jim Meil表示，在 2020 年末和 2021 年初新冠疫情爆发后，流体动力总订单量出现强劲复苏，但过去 2 年一直呈下降趋势。出货量也呈现下降趋势。
具体来看气动和液压，流体动力行业的两个细分市场订单和出货量也呈下降趋势。移动液压行业在 2023 年夏季略有反弹，但这似乎只是昙花一现，因为订单和出货量再次呈下降趋势。
然而，工业液压的订单和出货量并没有像其他流体动力细分市场那样下降，而是更接近持平趋势。对于在这个领域工作的人来说，他们在过去 2 年里的表现可能更好。
自 2023 年初以来，其他液压的订单和出货量大幅下降。不过，其他流体动力与工业液压类似，在 2023 年大幅下降后，其订单和出货量已开始稳定，因此表现优于流体动力行业的同行。
NFPA 2024 年 4 月的订单和出货数据（发布时最新的数据）也反映了这些趋势，该协会报告的流体动力总出货量下降了 0.4%。这是按月和按年计算的。
流体动力技术供应商的财务报告也显示了这些趋势。例如，Helios Technologies 报告称，2024 年对该公司来说开局良好，第一季度销售额增长了 10%。尽管其液压部门下降了 4%，但该公司电子部门增长了 6%，抵消了这一下降。此外，该公司报告称，液压部门第一季度的收入与 2023 年第四季度相比增长了 7%。
亚太地区客户销售额的增长抵消了美洲等其他地区业绩疲软的影响，使 Helios Technologies 第一季度的业绩受益。该公司还指出，本季度移动、工业和农业终端市场的销售额有所下降，但各个细分市场的销售额有所增长，这有助于第一季度的业绩。
该公司的电子部门增长强劲，较 2023 年第四季度增长了 17%，展示了多元化产品组合的优势。其中许多技术也与液压系统结合使用，随着许多行业增加电子技术的集成，这可能会继续使那些提供此类产品的公司受益。
丹佛斯和博世力士乐等公司在其 2023 年年度报告中指出，预计 2024 年将更加艰难，因为订单量在年底开始放缓。但是，同样，产品多样化以满足日益增长的行业趋势（例如电气化、氢燃料、数据中心冷却等）有望帮助实现未来的增长潜力。
尽管预计 2024 年将是低迷的一年，但Jim Meil表示，美联储有望在 2024 年和 2025 年降低利率，这将导致流体动力行业在 2025 年温和恢复增长。他说，这将比典型的复苏（如 2021 年和 2022 年所见）更为温和，因为我们正处于调整期，而不是衰退期，因此复苏不会成为跳板。
客户市场趋势如何
流体动力行业所服务的各个客户市场的表现显然在该行业当前的下滑趋势中发挥了一定作用。在演讲中，Jim Meil概述了许多关键市场的情况，以帮助液压和气动供应商制定自己的业务计划，包括哪些细分市场可能比其他细分市场更适合集中精力。
建筑设备
Jim Meil表示，建筑设备行业是流体动力最大的客户领域，过去 3 年在出货量和订单方面取得了稳步进展。过去 12 个月，出货量增长了 6.5%。然而，他指出，设备制造商第一季度的财报电话会议显示，许多制造商对 2024 年剩余时间的前景并不乐观。
在第二季度农业和建筑市场展望中，设备制造商协会 (AEM) 指出，其许多成员对 2024 年建筑设备市场的增长持谨慎乐观态度。高利率、劳动力短缺、地缘政治风险和预期的设备需求减少是他们预见到的将影响该行业的挑战之一。
能源和公用事业以及基础设施是目前最具增长潜力的行业，这在很大程度上得益于《基础设施法案》等政府投资。许多成员还预计，向零排放技术迈进将有助于增长，因为需要投资于能够实现这一目标的技术。
农业机械
2024 年农业机械的销售起步缓慢，低于 5 年平均水平。由于作物价格下降，农民的现金流减少，今年可能是该行业艰难的一年。此外，预计出口前景将更加疲软。
AEM 的农业和建筑市场展望证实了这些影响农业机械行业的因素。该协会还指出，农民不得不应对更高的设备和其他农业投入成本，这阻碍了目前的需求。
AEM 报告的 2024 年 5 月销售额显示，与 2023 年同期和年初至今相比，四轮驱动细分市场表现略好，销售额有所增加。然而，美国农业拖拉机和联合收割机的总销量下降。
AEM 高级副总裁 Curt Blades 表示，大型设备是该行业的一个强大组成部分，但超小型拖拉机市场正面临更大的困境。Jim Meil表示，2024 年将是农业机械行业的低迷年，但 2025 年该行业可能会复苏。通胀和利率的最终缓解将在这一复苏中发挥作用。
采矿、油田和天然气设备
对于采矿、油田和天然气设备市场，Jim Meil表示，目前没有太多积极因素，并指出需要高油价才能引发石油领域投资热潮的恢复。
ACT Research 预计，到 2025 年，这一流体动力客户市场将实现中等个位数增长。
不过，由于对材料的需求持续增长，尤其是随着电气化程度的提高，需要开采各种电池和电动机材料，因此采矿设备的长期前景是乐观的。Allied Market Research 最近的一份报告预测，到 2032 年，全球采矿设备市场将增长 4.1%。
地下采矿设备预计将增长 4.9%。虽然先进的采矿设备设计（包括电动机器）有望推动该市场的增长，但该行业仍将大量使用液压和气动设备。Allied Market Research 专门针对地下采矿设备市场的报告指出，液压挖掘机和运输机将占据该细分市场的最高增长潜力。
物料搬运
过去 3-4 年间，美国物料搬运市场经历了强劲的订单和出货轨迹。Jim Meil表示，其强劲增长很大程度上归功于仓库和配送中心的建设。
然而，这种强劲势头在 2023 年下半年开始减弱。订单和出货量开始下降，因此他表示 ACT Research 对 2024 年物料搬运行业的前景不太乐观。
但预计到 2025 年，该行业将恢复到温和的增长水平。
金属加工
美国金属加工机械的订单和出货量目前呈下降趋势，部分原因是汽车、航空航天和其他行业正在转向替代材料和动力系统。
Jim Meil表示，最大的战略挑战是电动汽车 (EV) 的不断发展。对于机动车而言，他表示，这让人怀疑制造商是否会继续投资金属加工机械，“因为这个世界正在经历某种程度的监管驱动的电动汽车转型”。
近几个月来，该行业的商业情绪变得不那么乐观。在 5 月份的精密金属成型协会 (PMA) 商业状况报告中，金属成型制造商的前景在 2024 年首次下降。预计商业活动下降的人数比上个月有所增加。
预计金属加工机械部门将在 2024 年和 2025 年再次下滑。
他指出，2025 年和 2026 年的销量将继续保持强劲，因为许多人希望在 2027 年严格的排放要求生效并导致销量大幅下滑之前购买新卡车。
中型卡车（5-7 级）市场保持稳定，并将持续到 2025 年。Jim Meil解释说，卡车行业的这一部分通常与最终客户和服务有更密切的联系，因此订单趋势比 8 级更温和。
对于汽车市场，预计 2024 年和 2025 年将稳步增长。Jim Meil表示，该行业应该会恢复到过去十年的正常销售量水平。被压抑的购车需求正在推动这一市场的大部分发展，一旦利率降低，该行业可能会进一步受益。
总体而言，预计 2024 年将是全球大部分经济及其相关行业（包括流体动力）的平淡一年。通胀和利率的最终缓解将在液压、气动及其服务市场的未来支出和增长机会中发挥关键作用。
原文始发于微信公众号（液压传动与控制）：流体动力市场半年回顾：在 2025 年复苏之前处于下降趋势
原创文章，作者：iHydrostatics静液压，如若转载，请注明出处：https://www.ihydrostatics.com
